Santander anuncia una recompra de un 'CoCo' de 1.500 millones de euros

Lanza una nueva emisión de bonos contingentes convertibles
Banco Santander ha anunciado la recompra de un bono contingente convertible --conocido comúnmente como 'CoCo'-- de 1.500 millones de euros y cuya primera ventana de amortización opcional está establecida para el 14 de enero de 2026, según ha informado en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La oferta ha comenzado este martes y finalizará en principio a las 17.00 horas del próximo lunes, 30 de junio. Esta recompra ya ha sido autorizada por el Banco Central Europeo (BCE).

Santander explica que el objetivo es gestionar "eficazmente" su posición de capital de nivel 1 y optimizar la liquidez y el perfil de vencimiento de su deuda. Así, señala que las participaciones preferentes adquiridas serán canceladas y no emitidas de nuevo ni revendidas, mientras que las que no hayan sido ofrecidas y aceptadas para su recompra permanecerán en circulación.

El precio de adquisición será el 100% del importe nominal de las participaciones preferentes aceptadas para su compra, a lo que se sumará un pago en efectivo igual a las distribuciones devengadas y no pagadas (si las hubieras) hasta la fecha de liquidación de la oferta, prevista para el 2 de julio.

Santander, sin embargo, ha anunciado en esta recompra su intención de emitir un nuevo 'CoCo' con distribuciones no acumulativas y sin 'step up' denominadas en euros. Explica que la recompra está sujeta al cierre de esta nueva emisión y que se podrá dar prioridad a los tenedores de la emisión recomprada en la adquisición del nuevo bono.

Según indican fuentes financieras, la nueva emisión ha partido con un cupón de alrededor del 6,5%.