Zegona busca liberar casi 1.230 millones de capital no distribuible para pagar el préstamo del grupo Vodafone

Zegona busca liberar casi 1.230 millones de euros de capital no distribuible procedente de la prima de emisión de acciones, unos fondos con los que se prevé que la firma de inversión británica devolverá los 900 millones de euros que el grupo Vodafone le prestó para acometer la compra de su negocio en España por 5.000 millones de euros, según han explicado a Europa Press fuentes del mercado.

En la convocatoria de la junta general de accionistas que Zegona celebrará el próximo 24 de septiembre, la compañía explica que solicitará una autorización para cancelar la cuenta de la prima de emisión de la sociedad, lo cual creará reservas distribuibles por un importe de 1.229 millones de euros.

Según detalla, esos fondos permitirán a Zegona pagar dividendos o recomprar acciones propias "si las circunstancia futuras así lo aconsejaran".

En ese sentido, las fuentes del mercado consultadas por Europa Press consideran que lo más probable es que Zegona destine parte de estas nuevas reservas al pago de los 900 millones de euros que el grupo Vodafone le prestó para comprar su negocio en España.

De hecho, los términos del acuerdo incluían 4.100 millones de euros en efectivo y hasta 900 millones de euros en acciones preferentes reembolsables por el precio de suscripción y el dividendo preferencial acumulado, a más tardar seis años después del cierre de la operación, la cual se selló a finales de mayo del año pasado.

Más allá de que en la junta general de accionistas se apruebe esta liberación de recursos, el movimiento tendrá que obtener una serie de autorizaciones legales, algo que la compañía espera conseguir, como tarde, el 31 de octubre de este año.

En este contexto, cabe recordar que el consejero delegado y presidente de Zegona, Eamonn O'Hare, poseía un 4,65% del capital social de la firma propietaria de Vodafone España al cierre de su último año fiscal (31 de marzo de 2025), mientras que los fondos estadounidenses Thornburg Investment Management y Fidelity Investments Limited ostentaban, respectivamente, el 4,5% y el 4,19%.

Vodafone España, controlada por Zegona desde el 1 de junio de 2024, obtuvo un resultado bruto de explotación después de arrendamientos (Ebitdaal) de 1.249 millones de euros en su último ejercicio fiscal, lo que supone una mejora del 2,8% en términos interanuales, al tiempo que elevó un 54,7% su flujo de caja operativo, hasta 625 millones, a pesar de lo cual registró unas pérdidas de 82,12 millones de euros.

Por otro lado, en los últimos meses se han incrementado los rumores en torno al potencial interés de Telefónica en adquirir Vodafone España en un contexto que apunta hacia un incremento de la consolidación del sector de las telecomunicaciones en Europa.