BME presenta su sistema de liquidación de operaciones de divisas de la mano de Banca March y Bankinter

Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha presentado este martes su nuevo sistema de liquidación de operaciones de cambio de divisas en modo de pago contra pago (FXS, por sus siglas en inglés) junto a Banca March y Bankinter como sus primeros participantes y tras haber recibido el visto bueno del Banco de España.

A través de un acto celebrado en el Palacio de la Bolsa de Madrid, ejecutivos del gestor bursátil como Xavier Aguilá y José Antonio Parga han reseñado que este nuevo sistema se enmarca dentro del proyecto global para aportar "soluciones seguras e innovadoras" a los participantes del mercado de divisas (Forex, en la jerga), que a escala mundial moviliza más de 7,5 billones de dólares al día.

En línea con ese objetivo, desde el operador del mercado han trasladado que han desarrollado este conjunto de servicios que comprende toda la cadena de valor de la operativa en divisas, desde la contratación a la liquidación de operaciones en este mercado.

Todo ello, según han resumido, bajo la premisa de que las principales ventajas del nuevo sistema -frente a la liquidación bilateral- son la mejora de la eficiencia y la reducción de los riesgos de las transacciones en divisas, elementos que acaban derivando hacia a unos costes más controlados.

En palabras del propio Aguilá en calidad de director general de BME Clearing, "esta iniciativa nace para ofrecer una infraestructura innovadora, eficiente y segura para la operativa en el mercado de divisas, integrando en un único entorno tanto la negociación como la liquidación".

Sobre el escenario en el que se mueve esta idea, el ejecutivo ha englobado en su intervención que "sólo en España, diariamente se liquidan con riesgo bilateral, expresado en dólares, 18.000 millones, dato que en la eurozona asciende a más de 200.000 millones [...] El volumen que se liquida de manera bilateral, es decir, mediante transferencias directas y por tanto con riesgo de principal entre entidades es enorme".

En el ámbito de los actores y entidades del mercado, el acto ha contado con la participación de Banca March, que anunció hace una semana su adhesión a este sistema de pagos, y Bankinter, que es el primer proveedor de liquidez de este nuevo sistema.

En un plano más amplio, el propio Aguilá ha encuadrado que este proyecto surge de la demanda de las entidades bancarias españolas ante los retos que supone la transformación que están experimentando los mercados de divisas: "Impulsados tanto por el desarrollo tecnológico y la entrada de nuevos participantes como por las iniciativas regulatorias como el 'FX Global Code'", se ha circunscrito como preámbulo de esta iniciativa.

A la par, se ha indicado a favor de esta nueva solución que las entidades acusaban como principales dificultades de su operativa en divisas la necesidad de una mayor automatización de los procesos, así como de soluciones para limitar los riesgos asociados a la liquidación bilateral de las operaciones.

Entrando al detalle del nuevo sistema de liquidación de operaciones de divisas, Parga, como responsable de BME FX, ha incidido que entre los servicios desarrollados figuran una plataforma de 'trading' que incluye una solución tecnológica para la digitalización de los flujos de operaciones en divisas en bancos y entidades financieras.

"Facilita la operación tanto en divisa Spot como en los futuros xRolling FX negociados en MEFF; y la solución de liquidación FXS, el sistema de pago operado por BME para la eliminación del riesgo de principal en la liquidación de las operaciones entre estas entidades", han agregado posteriormente en una nota sobre las característica de esta plataforma.

Por otra parte, el responsable de FX&Stir 'trading' de Bankinter, Sergio Jiménez, y el director de control y tesorería de Banca March, han puesto de manifiesto en una mesa redonda las dificultades en lo relativo a una mayor necesidad de digitalización y de control para mitigar los riesgos asociados a la liquidación, especialmente al encontrarse el mercado en un entorno claramente competitivo con un creciente número de contrapartidas.

Desde el ámbito de la supervisión, la responsable de la unidad de vigilancia del departamento de sistemas de pago del Banco de España, María José García, ha explicado el papel que los bancos centrales juegan en la adopción de mecanismos que mitiguen dichos riesgos.

En cuanto al potencial de esta acción, Jiménez ha agregado que la aplicación de estas medidas está demostrando tener otros efectos beneficiosos sobre la operativa, como el incremento de la transparencia y la competitividad, que finalmente redundan en una creación de precios más eficiente.

Ligado a ello, Alomar ha explicado además cómo los mecanismos de pago contra pago, unidos a la realización de las liquidaciones por importes netos, contribuyen a limitar los riesgos operativos y facilitan la gestión de la liquidez por parte de las mesas de tesorería.

Como caras visibles de las entidades financieras privadas en este proceso, ambos ponentes han comentado su experiencia en la implantación de FXS en su operativa, en tanto que Alomar ha subrayado la facilidad de la integración en la operativa de 'back-office' de Banca March, así como las ventajas que aporta en términos de seguridad, gestión de la liquidez y eliminación del riesgo.

En paralelo, Jiménez ha señalado que la adopción de esta solución le permite Bankinter dotar de mayor escalabilidad a su negocio de divisa, aumentando la eficiencia y la competitividad: "A mayor homogeneidad, automatización, estandarización... mejor para ganar en costes", ha resumido.