Yielco Investments lanza su octavo fondo de capital riesgo con 300 millones y refuerza su apuesta en España

Yielco Investments, gestora alemana que atesora 11.600 millones de euros bajo gestión, ha lanzado este martes su octavo fondo de capital riego con un tamaño objetivo de 300 millones de euros en formato fondo de fondos.

La firma ha detallado en un comunicado que el vehículo, denominado 'Yielco Private Equity Europe III', dispondrá de dos opciones de inversión: un fondo en Luxemburgo y una Sociedad de Capital Riesgo (SCR) domiciliada en España con 20 millones de euros, actualmente en proceso de inscripción ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y abierta a inversores institucionales y familiares.

Se trata del cuarto vehículo domiciliado en España de la gestora, tal y como han reseñado los especialistas de la entidad en una presentación ante los medios.

Esta nueva estrategia invertirá en fondos primarios y secundarios centrados en pequeñas y medianas empresas europeas, con una estrategia de capital riesgo orientada al estilo 'value' y a 'buyouts' complejos.

La cartera incluirá unos 15 fondos, distribuidos principalmente en Europa Occidental, con un 25% en Reino Unido y presencia en Alemania, Francia, Países Bajos, España, Italia y los países nórdicos.

La socia María Sanz ha subrayado que en la situación actual de mercado este nuevo fondo de alcance europeo ofrecerá a sus inversores la "oportunidad de participar en fondos liderados por equipos con amplia experiencia y un historial consolidado en creación de valor, aplicando siempre una estrategia consistente y diversificada".

En un plano más amplio, ha reivindicado que la gestora sigue "ofreciendo acceso a oportunidades de inversión de alta calidad, resistentes a los ciclos económicos y con una sólida protección frente a pérdidas, en línea con estos principios".

La firma ha destacado que el nuevo fondo refuerza su estrategia de "combinar rentabilidades atractivas con una gestión disciplinada del riesgo, caracterizada por bajas valoraciones de entrada y estructuras de financiación conservadoras".

De hecho, han hecho hincapié en que el programa dará continuidad a sus fondos predecesores, centrados en el mercado medio europeo, con múltiplos de entrada por debajo del mercado y niveles de apalancamiento moderados.

El periodo de compromiso en fondos será de dos a tres años, con aportaciones durante seis o siete años y distribuciones a partir del cuarto o quinto.

Este lanzamiento ha llegado tras el cierre en 2025 de dos fondos de capital riesgo por un volumen conjunto de 550 millones; en concreto, se trata del 'YPE USA III y el 'Yielco Defensive Investments II'.

Este último, especializado en coinversiones en pymes de Europa y Norteamérica, alcanzó su tamaño más grande con 250 millones de euros gracias a la fuerte demanda; su predecesor, según han anotado, "logró devolver a sus partícipes, en apenas cuatro años, un importe significativamente superior al capital invertido tras las primeras desinversiones".

Los programas previos de Yielco han superado sus objetivos de rentabilidad, con una TIR anual neta del 15% al 17%, frente al 14% previsto.

La firma ha remarcado su experiencia en España con inversiones en gestores como Sherpa Capital y PHI, y ha adelantado que está analizando nuevas oportunidades.

El socio del área de infraestructuras, Uwe Fleischhauer, ha destacado que Europa está adquiriendo una relevancia notable y que ofrece excelentes oportunidades para las inversiones orientadas al 'value' en el mercado de las pequeñas y medianas empresas.

"En este sentido, España es un mercado clave en nuestra estrategia internacional", ha enfatizado.

Por su parte, el jefe de la sucursal en España de Yielco, Julián Álvarez, ha argumentado que con el lanzamiento de este nuevo fondo refuerzan su compromiso con el mercado español: "Damos un paso más en nuestra apuesta por acercar a los inversores españoles vehículos de inversión de clase institucional en 'private equity'", ha remachado.