El sector asegurador logra que el negocio de automóviles sea rentable en 2025

El sector asegurador ha conseguido en 2025 que el negocio de seguros de automóvil alcance su rentabilidad técnica, pero ha alertado de que los riesgos y retos sobre este segmento permanecen.

En concreto, con datos de ICEA hasta septiembre de 2025, el ratio combinado del ramo de automóviles ya estaba en el 98%, frente a 2023 y 2024 cuando se había situado por encima del 100%.

Este ratio combinado suma los costes de los siniestros y los gastos sobre las primas, de tal manera que si se sitúa por encima del 100%, se gasta más de lo que se ingresa, pero si está por debajo, significa que los ingresos son mayores a los gastos.

La elevada inflación ha sido el principal motivo detrás de esta pérdida de rentabilidad en el ramo de auto entre 2022 y 2024: por un lado, provocó el aumento de los costes siniestrales y, por el otro, el incremento del baremo de lesiones, ligado a la evolución del IPC.

Ante esta escalada de precios, el sector optó por aplicar aumentos de precio, disciplinas en la suscripción del riesgo y políticas de contención de gastos. Esto se une a mejora de la frecuencia comercial, lo que ha permitido que este año el sector haya ya ingresado más de lo gastado para cubrir los riesgos asociados a automóviles.

Sin embargo, en la 'Jornada Perspectivas del Seguro y la Economía para el año 2026' organizada por ICEA este martes, la consejera delegada de Axa España, Olga Sánchez, ha analizado la situación del seguro de automóviles ampliando el horizonte y ha señalado que este ramo solo ha registrado crecimientos reales en cinco ejercicios de los últimos 20 años.

Ha explicado que esto se debe, fundamentalmente, a dos factores: en primer lugar, al incremento en un 30% de los costes siniestrales que, a su vez, está provocado por la inflación, por la incorporación al parque automovilístico de vehículos con piezas más caras, y a las actualizaciones de las bases técnicas del baremo de lesiones que "encarecen de una manera importante el coste de las indemnizaciones".

El segundo factor que ha resaltado Sánchez para no lograr ese equilibrio técnico en el ramo es el hecho de que las primas medias han decrecido de media un 10%. Sobre esta cuestión, la CEO de Axa España ha pedido una reflexión al sector, ya que se "ha acostumbrado" a los clientes a que el único factor de decisión para contratar uno de estos seguros es el precio.

"Creo que hay que abrir la reflexión como sector por cómo hemos estado posicionando el ramo con los clientes. Les hemos acostumbrado a que casi el único factor de decisión para la compra es el precio. Es precio, precio, precio. Pues el precio ha tenido que ir bajando y esto ha derivado en esta situación", ha trasladado en concreto.

Así, ha resaltado que en 2025 este ramo ha obtenido un crecimiento de las primas del 8,38%, hasta los 14.238 millones de euros, gracias a la mejora de la frecuencia siniestra, lo que está permitiendo al sector reforzar este ramo.

"Para 2026, si pensamos que con la mejora de la frecuencia va a ser suficiente para seguir fortaleciendo el ramo, pues no vamos a estar muy acertados", ha agregado.

Sánchez cree que lo que debe seguir haciendo el sector es mantener la disciplina técnica, seguir trabajando para que los precios "sean los adecuados al riesgo" e "intentar capear el clima que viene por la parte del incremento de los costes siniestrales".

Para la ejecutiva, esto va a permitir que se cubran mejor los riesgos de los clientes porque, según ha expuesto, cuando no hay márgenes, el sector "es mucho más restrictivo, mucho más cortoplacista y deja clientes con determinados riesgos fuera. Y además no invierte en innovación porque no hay margen".