Subgen AI lanza una OPA voluntaria de 33,9 millones sobre el 95% de Substrate AI

Subgen AI, la compañía de inteligencia artificial (IA) que controla Substrate AI, ha presentado una oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria sobre el 95% de su filial, valorada en unos 33,9 millones de euros, según ha informado la empresa a BME Growth.

A fecha actual, Subgen AI mantiene una participación directa del 15,07% de las acciones clase 'A' de Substrate AI y una indirecta --a través de acuerdos de sindicación de voto firmados con una serie de accionistas-- del 43,83%, sin considerar las 18.758.919 acciones tipo 'A' prestadas en garantía a Atlas Capital Markets.

En concreto, Subgen AI ha formulado la oferta con el objetivo de incrementar el control que ya posee sobre Substrate AI, al proponerse adquirir las acciones de todos sus accionistas hasta alcanzar el 95% del capital compuesto por acciones clase 'A'.

La oferta se dirige al 95% de las acciones clase 'A' de Substrate AI (equivalente al 80% si no se tienen en cuenta las participaciones que ya posee el oferente, esto es, 162.426.300 acciones), quedando excluidas un total de 30.635.785 acciones de la sociedad, representativas del 15,07% de su capital en acciones tipo 'A', que ya están controladas por Subgen AI.

La oferta se llevará a cabo exclusivamente en España, única jurisdicción en la que las acciones de Substrate AI están admitidas a negociación, y se dirige a todos los accionistas de la sociedad, con independencia de su nacionalidad o lugar de residencia.

Subgen AI ha formulado la oferta como una operación de compraventa con pago en acciones. En concreto, los accionistas de Substrate AI que acepten la propuesta recibirán como contraprestación seis acciones clase 'B' de Subgen AI por cada acción clase 'A' de Substrate AI.

Según el precio de cierre de Subgen AI del 3 de marzo, fijado en 0,314 coronas suecas, la ecuación de canje equivale a ofrecer 0,1756 euros por cada acción clase 'A' de Substrate AI, pagaderos en acciones clase 'B' del oferente.

El cálculo se ha realizado tomando como referencia un tipo de cambio de 1 euro por 10,7265 coronas suecas, lo que valora el conjunto de las acciones clase 'A' de Substrate AI en aproximadamente 35,7 millones de euros.

En concreto, la operación valora el 100% del capital de Substrate AI en aproximadamente 35,7 millones de euros, según la ecuación de canje establecida en la oferta (0,1756 euros por acción clase 'A').

De este modo, el 95% del capital al que se dirige la OPA equivale a unos 33,9 millones de euros, mientras que el 80% adicional respecto al 15,07% que Subgen AI ya controla está valorado en torno a 28,5 millones de euros, pagaderos en acciones clase 'B' de la compañía oferente.

La efectividad de la oferta queda condicionada a su aceptación por parte de accionistas de Substrate AI que posean, en conjunto, al menos el 5% de las acciones clase 'A' de la compañía, lo que equivale a 10.161.163 títulos.

NO EXCLUSIÓN POSTERIOR
La sociedad no será excluida de cotización, no teniendo esta oferta como finalidad la exclusión de la cotización de las acciones de Substrae AI.

En este contexto, el primer objetivo que persigue el oferente con la OPA es alcanzar un mayor porcentaje de participación en la sociedad aumentando la posición que ya ostenta.

Con todo, Subgen AI considera a Substrate AI una participación "estratégica" dentro de su plan de desarrollo empresarial y tiene como objetivo alcanzar al menos el 95% de su capital.

La inversión en Substrate AI se enmarca en la estrategia a medio plazo de Subgen AI, centrada en la expansión de su negocio de inteligencia artificial (IA) en Europa y otras regiones del mundo, utilizando a Substrate AI como vehículo inversor en España y como responsable de construir y operar la infraestructura de IA necesaria para el despliegue de esta tecnología en el continente europeo.