Alvarez & Marsal calcula que 100pb de recorte en los requerimientos de capital liberaría un billón de dólares

La firma de servicios profesionales y consultoría Alvarez & Marsal (A&M) calcula que si el Banco Central Europeo (BCE) bajase los requerimientos de capital al sector financiero en 100 puntos básicos se liberaría en torno a un billón de dólares en la eurozona.

En este sentido, el director sénior de A&M, Eduardo Areilza, ha detallado que el importe equivale a "todo el volumen de crédito que actualmente hay en España".

No obstante, el director general de la consultora, Fernando de la Mora, ha reconocido que la probabilidad de bajadas de las exigencias "es muy limitada".

Pese a ello, De la Mora ha defendido ser "optimista" y espera que en algún momento esa posibilidad aumente, ya que Europa se dará cuenta de que "está perdiendo el tren de competitividad respecto a la banca americana", que, argumenta, también compite en el 'Viejo Continente' gracias a "los excesos de capital que le permiten en su país de origen".

Por el contrario, la firma prevé que desde los supervisores comunitarios se eleve próximamente el umbral del capital de máxima calidad --CET1-- en 105 puntos básicos, ante las demandas y recomendaciones proyectadas desde Basilea. En consecuencia, el directivo pronostica que se limitará la capacidad del total de activos en un 1% en la zona euro, es decir, en 200 mil millones de dólares.

Al otro lado del Atlántico, De la Mora ha adelantado que la intención de la Administración Trump es opuesta a la comunitaria y busca "desregularizar intencionadamente". Al respecto, el ejecutivo justifica que el futuro descenso de 168 puntos básicos del CET1 --un 15% menos-- en el país norteamericano desbloqueará activos nuevos en el sistema por un total de 2,6 billones de dólares, o lo que es lo mismo, aproximadamente la mitad del tamaño de JP Morgan.

Además, el directivo ha defendido que la banca estadounidense "es una banca que distribuye el 100% de sus ingresos y que dedica el exceso de capital a nuevos préstamos". En la otra cara de la moneda, justifica, Europa no "está en ese entorno", y critica que la regulación vaya a seguir aumentando en el continente, lo que identifica como la "pelea que tiene ahora la banca comunitaria".

OBJETIVO DE EFICIENCIA EN EL 30%
Por otro lado, la compañía ha reivindicado que el sector en España se encuentra en una posición favorable, aunque apunta que la guerra en Irán puede "cambiarlo todo" y la señala como "uno de los riesgos a abordar".

"Vamos hacia un año un poco más complicado, retador en la cuenta de resultados, tipos no tan altos, margen de intereses no tan atractivos", detalla De la Mora, quien, en este contexto, resalta que la "banca privada y los seguros" serán la gran apuesta en el ámbito de volumen de negocio.

Durante el ejercicio pasado, De la Mora ha puesto en valor que la ratio de eficiencia media de la banca española estuvo en el 39% --cota que previamente desde A&M habían subrayado como objetivo--, sin embargo, la entidad se fija como meta que el sector ahora sea capaz de llevarla hasta el 30%.

"En términos de eficiencia no estamos en el punto final. Santander lo tiene en el 36% y por lo tanto creemos que la ratio va a seguir mejorando", puntualiza el director. Y adelanta: "La apuesta en la reducción de costes va a estar en la aplicación de la Inteligencia Artificial (IA)".

Ante la posible afección que la IA vaya a tener en las plantilla del sector, Areilza ha remarcado que no tiene por que repercutir directamente y ha subrayado que la mejora en gasto de personal puede darse cuando se jubile la gente más mayor, ya que "son los que mejores sueldos tienen".

Aún así, De la Mora, por su parte, cree que la tendencia de reducción de personal "va a seguir sin lugar a dudas" y considera probable que si se alcanza el 30% de eficiencia haya "recorrido para elevar la distribución de capital entre los accionistas", bien sea mediante dividendos o a través de recompras de acciones.