Navas & Cusí reclama a la CNMV más contundencia frente a estafas de 'chiringuitos financieros' extranjeros

El despacho Navas & Cusí ha pedido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) una actuación "más contundente y ejecutiva" frente a las estafas y fraudes de los 'chiringuitos financieros' extranjeros que captan clientes españoles a través de internet.

Esta reclamación se produce después de la publicación del último informa anual del supervisor bursátil, correspondiente al ejercicio 2025, en el que afirma haber detectado 458 'chiringuitos financieros' y difundido 1.246 advertencias sobre entidades no autorizadas, muchas de ellas extranjeras.

El organismo aprobó, además, 71 multas por importe de 19,4 millones de euros, un 57,6% por encima de la cifra registrada hace un año. Sin embargo, Navas & Cusí apunta que la mayoría de estas sanciones fueron impuestas a operadores locales.

Por este motivo, el despacho expone que existe "una evidente desproporción" entre el volumen de advertencias y las actuaciones coercitivas efectivas frente a plataformas internacionales que continúan operando y cometiendo fraudes pese a los avisos públicos.

"Existe una sensación creciente de que el 'warning' se ha convertido muchas veces en el sustituto de la actuación ejecutiva real. Se advierte al inversor, pero el operador sigue captando clientes españoles mediante nuevas webs, nuevos dominios o nuevas cuentas receptoras para cometer fraudes y estafas sin que haya una respuesta eficaz por parte del supervisor", señaló el responsable de Nuevas Tecnologías del despacho Navas & Cusí, Fernando Navas.

La firma recuerda que buena parte de los fraudes y estafas financieras que afectan en la actualidad al pequeño ahorrador proceden de operadores extranjeros u 'offshore' vinculados a plataformas de criptoactivos, mercado de divisas, contratos por diferencia (CFDs, por sus siglas en inglés) o falsas inversiones online radicadas en Chipre, Dubái, Seychelles o San Vicente y Granadines, entre otras localizaciones.

Como consecuencia, el despacho afirma que la CNMV suele alegar dificultades prácticas para avanzar en expedientes sancionadores contra estas entidades por la ausencia de activos ejecutables en España, el uso de sociedades pantalla, las limitaciones de cooperación internacional y la dificultad de identificar a los responsables reales.

Pese a estas limitaciones, Navas & Cusí subraya que las advertencias y las sanciones "no son instrumentos incompatibles" y que la existencia de obstáculos para imponer multas "no debería impedir el desarrollo de una política sancionadora más ambiciosa y disuasoria.

Ante esta situación, el despacho considera obligatorio reforzar la cooperación europeo y evolucionar hacia un modelo centrado en la protección efectiva del inversor.