Fitch Ratings rebaja la calificación de la colombiana Nutresa a 'BB+' con perspectiva estable

Fitch Ratings ha decidido rebajar la calificación crediticia de la colombiana Nutresa a 'BB+' desde 'BBB', aunque ha mantenido la perspectiva estable, con arreglo a los últimos movimientos en el capital social de la compañía.

En concreto, la rebaja de calificación se produce tras el anuncio de la adquisición de Nugil por parte de Jaime Gilinski (accionista mayoritario), titular del 34,81% de las acciones de Nutresa. Tras la transacción, Gilinski pasará a ser propietario del 84,5% de Nutresa.

La transacción se financió con un préstamo puente de 2.000 millones de dólares (1.810 millones de euros) desembolsado por Nutresa. Fitch considera que esta transacción sobrecarga la estructura de capital de la compañía e impacta negativamente en el gobierno corporativo.

"La calificación de Nutresa refleja el debilitamiento de su perfil financiero tras la transacción", ha afirmado la agencia de calificación.

Este nuevo rating para la compañía incorporan el sólido perfil comercial de la compañía, respaldado por una sólida cartera de marcas y una extensa red de distribución, que refuerza su posición competitiva. La compañía está implementando iniciativas de eficiencia y optimización para mejorar significativamente su rentabilidad.

En caso de continuar con una política de crecimiento más agresiva que incluya adquisiciones financiadas principalmente con deuda, o que se dé un rendimiento operativo inferior al previsto, incluida una disminución de los ingresos y márgenes de la empresa, Fitch Ratings se plantearía rebajar nuevamente la calificación.

Por su parte, una mayor diversificación geográfica de la compañía en países con grado de inversión permitiría a Fitch Ratings plantearse una mejora de la nota de solvencia.