Los 300 mayores fondos de pensiones del mundo superan los 20,9 billones de euros en activos gestionados

Los 300 principales fondos de pensiones del mundo han alcanzado un volumen récord de 24,4 billones de dólares (20,93 billones de euros) en activos bajo gestión al cierre de 2024, según el informe 'Top 300 Pension Funds' elaborado por el 'Thinking Ahead Institute' de la consultora y bróker de seguros WTW, antigua Willis Towers Watson, en colaboración con Pensions&Investments.

En concreto, la consultora ha destacado que dicho dato supone un "nuevo hito" para el sector, al superar el máximo registrado en 2021 de 23,6 billones de dólares (20,24 billones de euros) y consolidar tres años consecutivos de recuperación tras la corrección de mercado de 2022.

No obstante, WTW ha indicado que el ritmo de crecimiento se ha moderado, ya que los activos aumentaron un 7,8% en 2024, frente al 10% de incremento registrado en 2023.

AUMENTO DE LA CONCENTRACIÓN
Asimismo, el informe también resalta un aumento de la concentración, lo que se refleja en que, por primera vez, los 20 mayores fondos gestionan de forma conjunta más de 10,3 billones de dólares (8,83 billones de euros), lo que representa un 42,4% del total del 'Top 300'. Este subgrupo creció un 8,5% interanual, superando el ritmo de crecimiento del conjunto del ranking.

Entre las prioridades estratégicas emergentes, el informe señala un mayor enfoque en inteligencia artificial (IA), ya que 10 fondos están reforzando sus capacidades en IA, y 9 ya la consideran un eje prioritario de su gestión de carteras.

Por otra parte, el análisis subraya que la volatilidad, la incertidumbre macroeconómica y la inflación se consolidan como los "grandes factores de preocupación" para estos inversores institucionales.

EL FONDO SOBERANO DE NORUEGA, EL MAYOR DEL MUNDO
Entrando al detalle del ránking, el fondo soberano de Noruega, el 'Government Pension Fund', se convierte en el mayor fondo del mundo con 1,77 billones de dólares (1,52 billones de euros), desbancando por primera vez en más de 20 años al fondo japonés 'Government Pension Investment Fund' (GPIF). Por regiones, Norteamérica consolida su liderazgo, concentrando el 47,2% de los activos totales en 2024.

En cuanto a Europa, el informe explica que aunque esta "reduce ligeramente" su peso hasta el 23,7%, sigue desempeñando un "papel estratégico" en la configuración de modelos de pensiones más sostenibles y en la adopción de criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés) en la inversión institucional. Asia-Pacífico, por su parte, representa un 25,5%, también con un "leve descenso".

En el caso de España, aunque no cuenta con fondos dentro del 'Top 300', estas tendencias internacionales "marcan una hoja de ruta clara" para el desarrollo futuro del sistema de pensiones y la inversión a largo plazo. En este sentido, el asociado de inversiones de la firma en España, Juan Díez, ha afirmado que "los grandes fondos de pensiones se enfrentan a un panorama cada vez más complejo".

"En un entorno de creciente volatilidad macroeconómica y aumento de la tensión geopolítica, la alta concentración en los mercados ha catalizado este efecto llegando incluso a afectar a carteras bien diversificadas", ha señalado, para terminar concluyendo que "la importancia de estos vehículos de inversión para los organismos públicos, las empresas privadas y los particulares está en máximos históricos, como demuestra el volumen récord de patrimonio bajo gestión".