UniCredit vende parte de su negocio ruso a un inversor de EAU con un impacto adverso de hasta 3.300 millones

UniCredit ha firmado un acuerdo no vinculante para la venta de parte de su filial rusa (AO Bank) a un inversor privado consolidado en los Emiratos Árabes Unidos que tendrá un impacto negativo acumulado de entre 3.000 y 3.300 millones de euros, aunque la entidad italiana no prevé que afecte a la distribución a los accionistas ni a las previsiones de beneficio del banco para el periodo 2028-2030.

El acuerdo no vinculante para desinvertir parte de sus actividades en Rusia "acelera la reorientación" de las operaciones de UniCredit en el país, centrándolas principalmente en los pagos internacionales, sobre todo en euros y dólares estadounidenses, para clientes corporativos occidentales y rusos no sancionados.

La transacción contempla la escisión de parte de las actividades de AO Bank en una nueva entidad independiente ('Nuevo Banco'), seguida de la venta de AO Bank con sus actividades restantes al comprador y, una vez completada, UniCredit será propietario del 100% del Nuevo Banco y el comprador del 100% del resto.

En este sentido, las partes cooperarán para finalizar la estructura de la transacción, los acuerdos relacionados y la comunicación al mercado en su debido momento.

Se prevé que el cierre de la transacción se produzca en el primer semestre de 2027 y está sujeto a la firma de la documentación vinculante, la implementación de la escisión y la aprobación de las autoridades reguladoras pertinentes.

La entidad dirigida por Andrea Orcel espera que la operación tenga un beneficio de capital global de alrededor de 35 puntos básicos, incluyendo un impacto negativo de entre 20 y 25 puntos básicos por el cierre, que se verá más que compensado por la reducción de la pérdida extrema residual a entre 30 y 40 puntos básicos, desde los 93 puntos básicos al primer trimestre de 2026.

Asimismo, UniCredit estima que generará un impacto negativo acumulado en la cuenta de resultados de entre 3.000 y 3.300 millones de euros, lo que incluye, entre otros, un saldo negativo de entre 1.600 y 1.800 millones de euros procedente de la reserva de divisas existente, aunque "no afectará a la distribución de dividendos", ya que su impacto se excluirá de la definición de beneficio neto a efectos de distribución, y no afectará a las previsiones de beneficio neto de UniCredit Unlimited para el periodo 2028-2030, ya que cualquier factor adverso adicional a lo ya contemplado en las previsiones "se compensará".