Barclays mejora su previsión de ganancias para BBVA pero rebaja su precio objetivo a 6,5 euros

Barclays ha mejorado sus previsiones de beneficio para BBVA en los próximos tres años, pero ha recortado su precio objetivo a 6,5 euros (desde 6,6 euros), debido a que espera que el exceso de capital de la entidad sea inferior a lo previsto anteriormente.

En un reciente informe publicado tras la presentación de resultados anuales de BBVA, Barclays ha elevado su pronóstico de beneficio para el banco en un 11% para 2022 (hasta 3.600 millones), un 1% para 2023 (4.244 millones) y un 4% para 2024 (4.363 millones).

Sin embargo, ha rebajado ligeramente el precio objetivo de la entidad para reflejar una valoración por suma de las partes (SOTP, por su siglas en inglés) más baja y un exceso de capital inferior a lo previsto. Mantiene su calificación 'equal weight'.

Barclays cree que la reducción de capital y los requerimientos regulatorios de capital más altos de lo previsto para 2022 "están agregando más incertidumbre al 'equity story' de BBVA, que aún es volátil debido a su exposición a Turquía y su adquisición de acciones de minoritarios".

Según las estimaciones de los analistas de la firma, BBVA tendrá una ratio de capital CET1 del 12,2% en 2022 y del 12,7% en 2023.

En cuanto al pago de dividendos, Barclays prevé que el banco español distribuya un 'pay out' del 43,9% en 2021, del 48,1% en 2022 y del 48,5% en 2023.