Oliu asegura que la venta de TSB "es beneficiosa" para Banco Sabadell y sus accionistas

Dice que el actual es "un momento particularmente propicio" para la operación
SABADELL (BARCELONA), 6 (EUROPA PRESS TELEVISIÓN)
El presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu, ha asegurado que la venta de la filial británica TSB "es beneficiosa" para Banco Sabadell y sus accionistas.

Lo ha dicho este miércoles en la primera de las dos juntas generales extraordinarias de accionistas de la entidad que deben aprobar la venta de TSB a Banco Santander y el dividendo de 2.500 millones de euros ligado a la operación, y que han reunido a unas 500 personas en Fira de Sabadell (Barcelona).

Oliu ha añadido que el actual es "un momento particularmente propicio" para vender TSB, ya que permite cristalizar un valor significativo y ha destacado que permite devolver capital a los accionistas y focalizar la estrategia del banco en su proyecto central, que es el mercado español.

Ha detallado que el valor de la venta --que podría situarse en el entorno de los 2.875 millones de libras esterlinas (3.361 millones de euros)-- representa un múltiplo de 1,5 veces su valor tangible en libro, y que la operación se debería cerrar en el primer trimestre de 2026.

Además, si se toma como referencia la ratio de precio sobre beneficios (Price to Earnings) esperados para 2025, supone un múltiplo de 10,5 veces, por encima de la cuota media de las operaciones realizadas en Reino Unido, que se sitúa en 8 veces.

"Este valor es sensiblemente superior al actualmente estimado por la media de los analistas financieros al capturar no sólo el valor del Banco en función del flujo de sus beneficios futuros sino también parte de las sinergias generadas por el Comprador en el Reino Unido", ha subrayado.

Oliu ha subrayado que la venta de TSB es "independiente" de la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por BBVA y que se podría llevar a cabo en un contexto sin OPA.

Ha subrayado que ninguno de los compromisos alcanzados "sería de aplicación a BBVA o entidades de su grupo en el caso de que la OPA de BBVA tuviese un resultado positivo por alcanzar la mayoría de los derechos de voto".

De todos modos, el presidente ha explicado que no hay aspectos del contrato que otorguen un tratamiento diferenciado dependiendo de si la OPA tiene éxito o no, y que "sería de aplicación a BBVA o entidades de su grupo en el caso de que la OPA de BBVA tuviese un resultado positivo por alcanzar la mayoría de los derechos de voto".

EXCESO DE CAPITAL.
Oliu ha señalado que la operación permite la devolución a los accionistas del exceso de capital generado, mediante un dividendo extraordinario.

En este sentido, ha recordado la política del banco de repartir a los accionistas todo el capital exceda del 13% de la ratio CET1 fully loaded.

El presidente ha explicado que la venta de TSB permite poner mayor foco en España, "donde el banco tiene mayor capacidad de crecimiento como banco universal y de servicio a sus clientes", y reduce la complejidad regulatoria post-Brexit.

OPERACIÓN
Oliu ha detallado que la operación contempla la venta del 100% del capital social de TSB a Banco Santander y que el precio definitivos se determinará conforme a los estados financieros de TSB en la fecha en la que se cierre.

Comprende también la compraventa de todos los instrumentos financieros emitidos por TSB y suscritos por Banco Sabadell que no hayan vencido ni hayan sido recomprados y amortizados a la fecha de cierre, así como los valores de cualquier nueva emisión realizada a partir de ahora y suscrita por Banco Sabadell con el fin de refinanciar los mismos.

Ha añadido que si el 1 de julio de 2026 no se han cumplido todas las condiciones para cerrar la operación, ambas parte podrán ampliar el plazo máximo para cerrar la operación.

Además, Banco Sabadell se ha comprometido a no competir con TSB en el mercado británico durante dos años y a no contratar a ninguno de los empleados de la filial, salvo determinadas excepciones usuales en este tipo de transacciones.

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