Union Pacific comprará Norfolk Southern por 72.870 millones

La fusión creará el primer ferrocarril de costa a costa en Estados Unidos
Union Pacific Corporation y Norfolk Southern Corporation han llegado a un acuerdo por el que la primera pagará unos 85.000 millones de dólares (72.870 millones de euros) para adquirir a su competidor y crear el primer ferrocarril transcontinental de Estados Unidos con más de 80.000 kilómetros de rutas a lo largo de 43 estados, desde la Costa Este hasta la Costa Oeste del país.

Según los términos del acuerdo anunciado este martes, que se espera completar a principios de 2027, Union Pacific abonará en efectivo y acciones 320 dólares por cada título de Norfolk Southern, lo que representa una prima del 13% sobre el precio marcado al cierre de ayer por las acciones de la compañía ferroviaria.

En concreto, los accionistas de Norfolk Southern recibirán una acción ordinaria de Union Pacific y 88,82 dólares en efectivo por cada título de Norfolk Southern en su poder, lo que implica un valor implícito de 320 dólares por cada acción y representa un valor empresarial total implícito para Norfolk Southern de 85.000 millones de dólares.

Para abordar la transacción, Union Pacific emitirá aproximadamente 225 millones de acciones en favor de los accionistas de Norfolk Southern, lo que representa el 27% de la propiedad de la empresa combinada, mientras que la parte en efectivo de la operación se financiará mediante una combinación de nueva deuda y efectivo del balance general.

Los consejos de administración de Union Pacific y Norfolk Southern han aprobado por unanimidad la transacción, que está sujeta a la revisión y aprobación de la Junta de Transporte de Superficie (STB) ante la que las compañías esperan presentar su solicitud en un plazo de seis meses.

En este sentido, las empresas defienden que la creación del Ferrocarril Transcontinental de Union Pacific "es de gran interés público y fomentará la competencia".

Se espera que los accionistas de Union Pacific y Norfolk Southern obtengan un valor significativo de la transacción, incluyendo más de 30.000 millones de dólares (25.719 millones de euros) de creación de valor potencial mediante la consecución prevista de aproximadamente 2.750 millones de dólares (2.357 millones de euros) en oportunidades de sinergia anualizadas.

La empresa fusionada tendrá su sede en Omaha (Nebraska), mientras que Atlanta (Georgia) seguirá siendo una localidad clave para la organización fusionada a largo plazo, con un enfoque en tecnología, operaciones e innovación, entre otras prioridades.

Asimismo, Jim Vena, consejero delegado de Union Pacific, liderará la compañía fusionada como máximo ejecutivo. Se espera que tres directores de Norfolk Southern, entre ellos Mark George y Richard Anderson, se incorporen a la junta directiva de Union Pacific.

"Los ferrocarriles han sido parte integral de la construcción de Estados Unidos", declaró Jim Vena.